政治風險可以轉化為財務風險
制裁、出口管制、關稅、監管、衝突及政府干預，都可能迅速影響企業收入、營運、估值及融資能力。
關於 Free World Investment
在日益分化的世界，更清楚看見投資風險。
FWI 將地緣政治、供應鏈、地區收入及集中度風險研究，融入嚴謹的美國股票投資管理。
FWI風險情報
FWI 為何成立
風險並不止於資產負債表。
一家公司即使財務表現穩健，仍可能高度依賴少數市場、生產基地、供應商或政治關係。FWI 的成立，正是為了穿透企業架構，讓投資者更清楚看見這些風險。
分散投資亦可能隱藏集中風險
看似廣泛的指數，仍可能由少數公司、行業、國家或共同供應鏈依賴所主導。
研究必須穿透企業表面
我們研究企業在何地取得收入、如何營運、供應鏈依賴甚麼，以及面對敏感政治與制度議題時採取甚麼立場。
FWI 與 Running Oak Capital
同一策略，兩套互補專業。
Free World Efficient Growth 的投資顧問服務由 Running Oak Capital, LLC 提供。Running Oak Capital 是在美國證券交易委員會註冊、以 Free World Investment 名義營運的投資顧問公司。
風險研究
Free World InvestmentFWI 對企業的供應鏈依賴、地區收入曝險、政治取態及投資組合集中度進行盡職調查。公開框架保持清晰透明，詳細評分準則則屬專有資料。投資管理
Running Oak CapitalRunning Oak 提供 Efficient Growth 的投資基礎、投資組合建構、交易及持續顧問管理，採用嚴謹且規則為本的股票投資流程。約 8.75 億美元公司整體管理資產截至 2025 年年底
整合策略
FWEGFree World Efficient Growth
FWEG 將 Running Oak 的優質增長投資紀律，與 FWI 的額外國家風險篩選結合，力求降低不必要的政治及集中度風險。Running Oak 的監管文件將 Free World Efficient Growth 描述為在 Efficient Growth 流程之上加入額外篩選，以降低特定國家風險為目標。 截至年底，Running Oak 管理約 8.75 億美元資產：其中約 8.45 億美元為全權委託管理資產，另約 3,000 萬美元透過 UMA 或模型交付安排管理，由平台負責交易及再平衡。此數字並非 FWEG 策略的獨立資產或表現數據。
兩者如何合作
由投資範圍建立，到持續監察。
- 01
建立投資基礎
Running Oak 透過嚴謹的基本面及量化分析，篩選優質增長公司，並同時關注估值及下行風險。
- 02
調查實際風險曝險
FWI 研究企業營運、供應商、地區收入、附屬公司、投資、管治及政治取態等公開資料。
- 03
整合研究結果
兩套專業在 FWEG 中結合，在企業質素以外，再加入政治、國家及集中度風險視角。
- 04
持續監察及管理
FWI 隨企業曝險變化更新研究；Running Oak 則為投資顧問客戶管理投資組合建構及執行。
投資目標
以更具韌性的方式追求風險調整後增長。
FWEG 透過降低未獲合理補償的政治衝擊及隱藏集中風險，力求在長期增長與風險之間取得更有效率的平衡。任何策略均不能消除投資風險，亦不保證任何回報。
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