政治變化會影響企業財務
制裁、出口管制、關稅、監管、衝突及政府干預，都可能迅速影響企業收入、營運、估值及融資能力。
關於 Free World Investment
全球局勢不斷變化，投資風險也需要看得更仔細
FWI 研究企業的地緣政治風險、供應鏈依賴、地區收入分布及集中度風險，並將分析用於美國股票投資管理。
FWI風險分析
我們為何成立 FWI
財務穩健，不代表沒有其他風險
一家公司即使財務穩健，仍可能高度依賴少數市場、生產基地、供應商或政治關係。我們成立 FWI，就是希望深入了解這些業務關係，讓投資者看清財務報表未必反映的風險。
持倉分散，風險仍可能集中
涵蓋眾多公司的指數，表現仍可能取決於少數企業、行業、國家，或大家共同依賴的供應鏈。
深入了解企業如何經營
我們研究企業在哪裡賺取收入、如何營運、依賴哪些供應商，以及如何回應政治與制度上的重要議題。
FWI 與 Running Oak Capital
研究與投資管理，各有所長
Free World Efficient Growth 的投資顧問服務由 Running Oak Capital, LLC 提供。Running Oak Capital 是在美國證券交易委員會註冊、以 Free World Investment 名義營運的投資顧問公司。
風險研究
Free World InvestmentFWI 負責企業盡職調查，研究供應鏈依賴、地區收入分布、政治取態及投資組合集中度。我們公開說明研究方法，詳細評分準則則屬自有研究資料。投資管理
Running Oak CapitalRunning Oak 按照既定投資準則，負責 Efficient Growth 的選股、投資組合配置、交易及日常投資管理。約 8.75 億美元公司整體管理資產截至 2025 年年底
整合策略
FWEGFree World Efficient Growth
FWEG 在 Running Oak 的優質增長投資方法上，加入 FWI 的國家風險研究與篩選，力求減少投資者未必察覺的政治及集中度風險。Running Oak 的監管文件將 Free World Efficient Growth 描述為在 Efficient Growth 流程之上加入額外篩選，以降低特定國家風險為目標。 截至年底，Running Oak 管理約 8.75 億美元資產：其中約 8.45 億美元為全權委託管理資產，另約 3,000 萬美元透過 UMA 或投資模型提供安排管理，由平台負責交易及再平衡。此數字並非 FWEG 策略的獨立資產或表現數據。
兩者如何合作
從選股、風險研究到日常管理
- 01
建立投資基礎
Running Oak 透過嚴謹的基本面及量化分析，篩選優質增長公司，並同時關注估值及下行風險。
- 02
研究企業的實際風險
FWI 研究企業營運、供應商、地區收入、附屬公司、投資、管治及政治取態等公開資料。
- 03
整合研究結果
FWEG 同時考慮企業質素，以及政治、國家和集中度風險，把兩方面的研究用於投資決策。
- 04
持續監察及管理
FWI 隨企業業務與風險變化更新研究；Running Oak 則負責客戶投資組合的配置、交易及管理。
投資目標
在長期增長與風險之間取得合理平衡
有些政治及集中度風險，未必能為投資者帶來相應回報。FWEG 致力減少這類風險，在長期增長與風險之間取得更有效的平衡。任何策略都無法消除投資風險，也不保證回報。
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